پیش بینی موفقیت و شکست شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد تحلیل پوششی داده ها

توسعه الگوهای پیش بینی موفقیت، درماندگی و ورشکستگی مالی به عنوان یک موضوع مهم همواره مورد توجه فعالان بازار مالی بوده است. ارزیابی موفقیت و شکست شرکت ها می تواند اثر مهمی بر تصمیم های فعالان بازار مالی از جمله مدیران شرکت ها در زمینه مدیریت بهینه دارایی و بدهی، سرمایه گذاران جهت تشکیل پرتفولیویی از شرکت های سالم و موفق و اعتباردهندگان جهت تخصیص اعتبار داشته باشد. هدف این تحقیق، بررسی پیش بینی موفقیت و شکست شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، با استفاده از الگوی جمعی رویکرد تحلیل پوششی داده هاست. به منظور دستیابی به این هدف، 55 شرکت درمانده مالی و 58 شرکت سالم، از میان شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، به عنوان نمونه انتخاب شدند و بر اساس داده های مرتبط سال های 1378 تا 1388- جهت ارزیابی وضعیت یک سال و دو سال قبل از وقوع موفقیت یا شکست- مورد بررسی قرار گرفتند. تجزیه و تحلیل داده ها با استفاده از نرم افزار ems، صورت پذیرفت. به طور کلی، یافته های تحقیق حاکی از آن هستند که مرز درماندگی مالی، توانایی پیش بینی موفقیت و نیز درماندگی مالی شرکت ها را دارد؛ اما مرز موفقیت مورد استفاده، فقط از عهده پیش بینی درماندگی مالی شرکت ها به خوبی بر می آید و در زمینه پیش بینی موفقیت و سلامت مالی شرکت ها، ضعیف عمل می کند.